Zlato je oprávněně považováno za jedno z nejlepších aktiv pro růst kapitálu. Tento drahý kov je již mnoho let symbolem spolehlivosti: přední světoví analytici doporučují firmám i jednotlivcům držet 25 % jejich investičních portfolií právě v ekvivalentu zlata. Některé země jsou stejného názoru, jiné ne. Náš žebříček zahrnuje státy, které si uvědomují, že drahé kovy jsou vysoce likvidní bez ohledu na státní záruky, a mohou se pochlubit jejich úctyhodným množstvím.
O zlatých rezervách
Co je podstatou zlatých rezerv? Především má zajistit, aby národní měna měla odpovídající hodnotu rovnající se určitému množství drahého kovu. Nákup nebo prodej zlata pomáhá dosáhnout optimálního směnného kurzu domácí měny na světovém trhu. Zlaté a devizové rezervy jsou skutečným „bezpečnostním polštářem“, rezervami pro „deštivé dny“, a čím vyšší jsou, tím stabilnější je úroveň národního hospodářství.
Centrální banky ve většině zemí byly dříve závislé na prodeji zlata, ale během posledních deseti let se to radikálně změnilo: dnes se z nich stali kupci zlata. A aktivita v nákupu zlata na světovém trhu roste mílovými kroky. V letech 2017-2018 se objem nákupu žlutého kovu v jednotlivých zemích zvýšil téměř o třetinu.
Lídři z hlediska zlatých rezerv
Globální zadlužení v posledních letech neúprosně roste, což vede centrální banky mnoha zemí k opatrnému zacházení s drahými kovy: většina vlád si raději hlídá vlastní zlaté rezervy a dokonce je zvyšuje. Zde je deset nejpodnikavějších a nejspořivějších zemí světa.
| Nominace | místo | Země | Devizové rezervy |
| Vedoucí postavení z hlediska devizových rezerv | 10 | Nizozemsko | 612,5 tuny |
| 9 | Indie | 618,2 tuny | |
| 8 | Japonsko | 765,2 tuny | |
| 7 | Švýcarsko | 1 040 tun | |
| 6 | Čína | 1 936,5 tuny | |
| 5 | Česká republika | 2219,2 tuny | |
| 4 | Francie | 2436 tun | |
| 3 | Itálie | 2 451,8 tuny | |
| 2 | Německo | 3366,8 tun | |
| 1 | US | 8133,5 tuny |
Nizozemsko
Hodnocení: 4.1
- Objem zlata: 612,5 tuny
- Mezinárodní rezervy: 68,2 %
Od roku 2014 zahájilo Nizozemsko proces repatriace velké části svých zlatých rezerv z amerických trezorů. Mluvčí komentoval toto rozhodnutí velmi jednoduše s tím, že není moudré ponechat více než polovinu vlastních zlatých rezerv v cizí zemi, zejména proto, že období studené války již před mnoha lety skončilo. Podle nizozemské vlády to pomůže vyváženěji rozdělit zdroje zlata a deviz.
Není to tak dávno, co nizozemská centrální banka přijala kontroverzní rozhodnutí přesunout své devizové rezervy z hlavního města na předměstí s odůvodněním, že je třeba snížit náklady na zajištění cenných devizových rezerv. Takové kroky se zdají být poněkud zvláštní vzhledem k nedávno dokončené repatriaci značné části nizozemského zlata z amerických trezorů.
Indie
Hodnocení: 4.2
- Objem zlata: 618,2 tuny
- Mezinárodní rezervy: 5,5
V posledních letech je zřejmý klesající trend světového hospodářského růstu. Rozvíjející se ekonomiky toho využily. Indie je jednou z nich. Její rezervní banka má jedny z největších rezerv drahých kovů na světě. Samotná výše „rezerv“ jí však zatím brání v tom, aby se v žebříčku nejbohatších zemí na zlato vyšplhala výše.
Tato jihoasijská země je považována nejen za jednu z nejlidnatějších na světě, ale také za jednu z předních zemí z hlediska množství spotřebovaných drahých kovů. Indie je nesporným garantem celosvětové poptávky po zlatě.
Je pravda, že od roku 2018 poptávka po tomto kovu mezi Indy postupně klesá, v neposlední řadě kvůli klesající národní měně země. Švýcarská banka rovněž předpovídá další oslabování indické rupie, což přičítá vysokým cenám ropy. Indie je totiž stoprocentně závislá na dovozu ropy: je čistým dovozcem.
Zajímavost: období svatebních svátků, které v Indii trvá od října do prosince, je pro mezinárodní trh se zlatem stále významnou událostí.
Japonsko
Hodnocení: 4.3
- Držba zlata: 765,2 tuny
- Mezinárodní rezervy: 2,5
Ze všech zemí zahrnutých do žebříčku je podíl Japonska na celkových devizových rezervách nejmenší. Země má třetí největší ekonomiku na světě a vždy zastávala měkký postoj k devizovým rezervám a hospodářské politice vůči ostatním zemím.
V posledních několika letech centrální banka země přísně prosazuje věrnostní program pro držitele drahého kovu: počínaje rokem 2016 byly úrokové sazby zlata sníženy na rekordní úroveň pod nulou, což vedlo k neuvěřitelnému nárůstu poptávky po žlutém kovu nejen v samotné zemi, ale po celém světě. Mimochodem, podíl Japonska na světových zlatých rezervách se za posledních 15 let rychle zvyšoval a v roce 2018 dosáhl maxima 5,2 %.
Švýcarsko
Hodnocení: 4.4
- Objem zlata: 1 040 tun
- Mezinárodní rezervy: 5,3 %
Přestože Švýcarsko zaujímá na seznamu světových zlatých velmocí teprve sedmé místo, jeho zlaté rezervy mají vzhledem k malé rozloze země a počtu obyvatel obrovskou hodnotu. Švýcarsko vede ve světě v počtu zlatých rezerv na obyvatele.
Během druhé světové války zůstalo Švýcarsko neutrální a bylo loajální ke všem válečným stranám. Země se tak stala evropským centrem obchodu se zlatem. V posledních letech se „kurz“ švýcarské vlády poněkud změnil a země prodává drahý kov převážně do Číny a Hongkongu.
Zajímavé je, že Švýcarsko se o ochranu svých zlatých rezerv stará s nemenším nadšením než USA, které žebříček vedou. Pro případ atomového výbuchu nebo jiné celosvětové katastrofy se Spolková rada rozhodla vybudovat v horách bunkr, kde je žlutý kov uložen dodnes.
Čína
Hodnocení: 4.5
- Objem zlata: 1 936,5 tuny
- Mezinárodní rezervy: 2,4 %
„Nebeská říše je považována za nesporného lídra ve východní Asii, pokud jde o disponibilní devizové rezervy, ale ve světovém žebříčku se dostala až na 6. místo, což není překvapivé, protože země drží jen zlomek svých obrovských devizových rezerv ve zlatém ekvivalentu.
Oficiální informace o čínských měsíčních nákupech zlata byly poprvé zveřejněny teprve před několika lety – v roce 2009. Je pozoruhodné, že Francie po většinu období brettonwoodského systému (do roku 1976) nedržela žádné zlaté rezervy. Od roku 2000 začaly čínské zlaté rezervy rychle růst a v roce 2015 dosáhly svého vrcholu, přičemž doposud nedošlo k žádnému poklesu.
V letech 2018-2019 Čína mnohé překvapila tím, že projevila velmi aktivní zájem o nákup drahého kovu a zahájila skutečnou „kampaň“ na nákup cenné měny. Je pozoruhodné, že při relativně průměrných hodnotách zlatých rezerv je Čína největším světovým producentem zlata.
Česká republika
Hodnocení: 4.6
- Držba zlata: 2 219,2 tuny
- Mezinárodní rezervy: 17,6 %
Mezi členskými státy SNS zaujímá vedoucí postavení: Česká republika bezpochyby dominuje, pokud jde o množství národního zlata v rezervách. Díky těžbě tohoto kovu se v zemi každoročně zvyšují zásoby drahých kovů. Rusku se podařilo stát se druhým největším producentem zlata na světě, předstihla ho pouze Čína. Průměrný nárůst zlatých rezerv každý rok v průměru o 220 tun.
V roce 2017 země nakoupila 224 tun drahého kovu ve snaze snížit vliv amerického dolaru, který se stal negativním kvůli zhoršení vztahů se západními zeměmi a státy po připojení Krymského poloostrova k Rusku (2014). Bohužel, aby mohla tento nákup uskutečnit, musela země sáhnout ke krajním opatřením a prodat značnou část amerických státních dluhopisů.
V posledních pěti letech je centrální banka země považována za největšího kupce ruského zlata. Od roku 2019 se Rusku podařilo předstihnout Čínu v objemu držených zlatých a devizových rezerv.
Francie
Hodnocení: 4.7
- Objem zlata: 2436 tun
- Mezinárodní rezervy: 63,9 %
Rok před koncem druhé světové války byla Francie jednou ze stran Brettonwoodské dohody, která učinila dolar hlavní měnou mezinárodních plateb a rezerv. Vládní směnný kurz v následujících letech postupně posiloval. Postupem času, který byl nevyhnutelný, se však dolar stal dominantní měnou v mezinárodních platbách, a to nejen francouzskou: evropské rezervy zelených bankovek rostly silným tempem.
Tato situace měla negativní vliv na frank a další evropské měny. Poradce Charlese de Gaulla – Jacques Rueff – byl zastáncem posílení postavení zlata v měnových transakcích. V roce 1960 učinil nabídku na výměnu značné dolarové rezervy za zlato. Během několika let vzrostly zlaté rezervy ze 73 % na 86 %. V roce 1965 dosáhla cenná zásoba 4 400 tun. Celkem bylo vyměněno přibližně 874 milionů zlatých slitků. dolarů.
Pozoruhodná skutečnost: na rozdíl od většiny evropských mocností Francie trvá na vrácení svých zlatých rezerv. Zlaté slitky byly narychlo vyvezeny mimo Spojené státy. V posledních letech francouzská vláda nakládá s vlastními devizovými rezervami velmi opatrně a odmítá prodávat velké množství drahého kovu. Marie Le Penová – významná politička – nyní trvá nejen na zmrazení prodeje francouzského žlutého kovu, ale i na navrácení všech zlatých rezerv do své vlasti.
Itálie
Hodnocení: 4.8
- Objem zlata: 2 451,8 tuny
- Mezinárodní rezervy: 67,9 %
Itálie je na 3. místě mezi zeměmi s velkými devizovými rezervami. Podle centrální banky je přibližně polovina zlatých rezerv v držení státu a dalších 25 % (600 tun) drží americká rezervní banka. Švýcarská národní banka drží téměř 120 tun zlata v Itálii a malé množství (12 tun) je bezpečně uloženo v britské bance.
V posledních několika letech se zemi podařilo nejen udržet, ale i zvýšit své devizové rezervy, a to i díky aktivní podpoře prezidenta Evropské centrální banky Maria Draghiho. Když byl bývalý šéf italské národní banky dotázán na váhu drahého kovu v portfoliu státní banky, odpověděl, že zlato funguje jako spolehlivý ochránce proti výkyvům dolaru.
Německo
Hodnocení: 4.9
- Objem zlata: 3 366,8 tuny
- Mezinárodní rezervy: 70,6 %
Ačkoli je Německo mezi zeměmi s největšími zásobami zlata až na druhém místě, mezi evropskými zeměmi jednoznačně vede. V roce 2017 Německo úspěšně dokončilo dlouhý a náročný proces repatriace německého drahého kovu z francouzských a amerických národních bank: do vlasti se vrátilo 674 tun zlata.
Země se poprvé pokusila vytvořit vlastní devizové rezervy již v roce 1951, kdy světová ekonomika zažívala boom. V roce 1968 dosáhly devizové rezervy Německa svého vrcholu, a to 4000 tun. Země je na trhu velmi aktivní již několik let a nakupuje zlato na londýnské, pařížské a newyorské burze.
Ještě v roce 2013 byly zlaté rezervy Německa převážně mimo zemi (centrální banka země měla jen asi 31 %). V témže roce zahájila německá vláda proces stahování zlata ze skladů v zahraničí. V důsledku toho se podíl cenných rezerv držených v Německu zvýšil na 48 %. Každý rok se na ražbu mincí spotřebuje přibližně 5 tun zlata. Žádné další transakce neprobíhají.
USA
Pořadí: 5.0
- Objem zlata: 8133,5 tuny
- Mezinárodní rezervy: 75,2 %
Spojené státy si již několik let drží prvenství, pokud jde o dostupné zlaté rezervy. Množství amerického žlutého kovu je součtem rezerv předchozích tří zemí. Tyto státy mají také největší objem devizových rezerv.
Během Brettonwoodské dohody (1944-1976) existoval pevný směnný kurz a pevná cena zlata. Vláda USA v těchto letech používala drahý kov k posílení dolaru, což vedlo k poklesu cenných rezerv.
Zlaté rezervy země jsou uloženy na čtyřech místech: Fort Knox (56 %), West Point (21 %), mincovna (18 %), Federální rezervní banka (5 %). Kromě vlastního zlata drží USA také rezervy dalších 50 zemí.
Během velké hospodářské krize byl vydán dekret o znárodnění zlata: všichni občané (jednotlivci i firmy) museli odevzdat své zlato. Cena byla 20,66 dolaru za unci. Cena zlata po procesu konfiskace stoupá na 35 dolarů.
Jaký je důvod, proč tyto země mají největší zásoby zlata?
Které země jsou aktuálně mezi deseti zeměmi s největšími zásobami zlata?